AGRESSIVIDADE FISCAL: ANÁLISE DAS EMPRESAS EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL LISTADAS NA B3
Resumo
Este artigo teve como tema a agressividade fiscal, entendida como instrumento utilizado na redução lícita de impostos a serem pagos pelas companhias. O objetivo principal do estudo foi analisar a prática de agressividade fiscal de empresas brasileiras de capital aberto registradas na Brasil Bolsa Balcão (B3) e que estão em Recuperação Judicial. Especificamente, o estudo teve como objetivo observar se há padrões distintos na prática da agressividade fiscal em períodos anteriores e posteriores à decretação da recuperação judicial e; analisar a disparidade das taxas praticadas pelas empresas em relação aos impostos devidos. Quanto à metodologia, trata-se de uma pesquisa aplicada, documental descritiva e quantitativa. Para a coleta de dados, foram utilizados os dados disponíveis no site da B3, planilhados em Excel® e calculados de acordo com as taxas Gaap ETR e DVA. A estatística descritiva das métricas empregadas apontou que as empresas expressam comportamentos distintos nos períodos pré e pós pedido de recuperação judicial. A partir da análise da Gaap ETR, pode-se afirmar que as empresas mudam suas práticas de agressividade fiscal ao realizar tal pedido. Observa-se, nesses casos, que gestores, ao contrário do que se espera, acabam utilizando-se de um planejamento tributário menos agressivo em período da recuperação judicial do que o praticado anteriormente.
Referências
ANDRADE, Anderson M. de; CASTRO, Aline S. C. de; AGUIAR, Roberto F. de; MARQUES, José A. V. da C. Agressividade Tributária: Uma análise dos efeitos sobre a rentabilidade de empresas em Recuperação Judicial no Rio de Janeiro. Revista Universo Contábil. 2021. Disponível em: https://proxy.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/article/view/10372/5868. Acesso em 05 mar 2023.
ARMSTRONG, C. S., BLOUIN, J. L., & LARCKER, D. F. The incentives for tax planning. Journal of Accounting and Economics, 53(1), 391–411. 2012. Disponível em: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.04.001. Acesso em: 30 mar. 2023.
BARDELLA. Notas Explicativas. 2017. Disponível em: https://www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmGerenciaPaginaFRE.aspx?NumeroSequencialDocumento=72878&CodigoTipoInstituicao=1. Acesso em: 30 jul. 2023.
BARROS NETO, Geraldo Fonseca de. Reforma da Lei de Recuperação Judicial e Falência: comentada e comparada. Rio de Janeiro: Forense, 2021.
BRASIL. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. Estatísticas: contas nacionais trimestrais. 2022a. Disponível em: https://www.ibge.gov.br/cienceeis/cienceei/contas-nacionais/9300-contas-nacionais-trimestrais.html?=&t=series-historicas&utm_source=landing&utm_medium=explica&utm_campaign=pib#evolucao-taxa. Acesso em: 23 mar. 2023.
BRASIL. Ministério da Economia. Membros da OCDE. 2023b. Disponível em: https://www.gov.br/economia/pt-br/assuntos/ocde/membros-e-estrutura-organizacional-da-ocde. Acesso em: 18 abr. 2023.
BRASIL. Receita Federal. Estimativa da Carga Tributária Bruta do Governo Geral. 2022b. Disponível em: https://sisweb.tesouro.gov.br/apex/f?p=2501:9::::9:P9_ID_PUBLICACAO:43205. Acesso em: 05 abr. 2023.
BRASIL. Receita Federal. Lei nº 14.375. 2022c. Disponível em: https://www.in.gov.br/en/web/dou/-/lei-n-14.375-de-21-de-junho-de-2022-409353579. Acesso em: 06 ago. 2023.
BRASIL. Secretaria-Geral. Lei Tributária Federal. 1996. Disponível em: https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L9430compilada.htm. Acesso em: 31 jul. 2023.
BRASIL. Secretaria-Geral. Lei da Recuperação Judicial, Extrajudicial e Falências. 2005. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_Ato2004-2006/2005/Lei/L11101.htm. Acesso em: 18 abr. 2023.
BRASIL. Secretaria-Geral. Alterações da Lei da Recuperação Judicial, Extrajudicial e Falências. 2020. Disponível em: https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/lei/l14112.htm. Acesso em: 18 abr. 2023.
BRASIL. Senado Federal. Conceito de Elisão Fiscal. 2023a. Disponível em: https://www12.senado.leg.br/manualdecomunicacao/guia-de-economia/elisao-fiscal#:~:text=Método%20que%20empresas%20encontram%2C%20amparadas,veja%20Evasão%20fiscal%20e%20Fraude). Acesso em 28 de abr. 2023.
BLOUIN, J. Defining and Measuring Tax Planning Aggressiveness. National Tax Journal, 67(4), pp. 875–900. 2014.
CALDEIRA, Luciano Marques. Impactos dos tributos sobre a renda na geração de valor das empresas: um estudo comparativo internacional. Dissertação de Mestrado em Administração – Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. 2006. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/cienceeis/96/96132/tde-24012007-154100/pt-br.php. Acesso em 26 abr. 2023.
CAMPOS, Lorena Almeida; & DANTAS, José Alves. Múltiplas Faces da Carga e da Agressividade Tributária dos Bancos Brasileiros, a partir de Variações da Effective Tax Rate. 2021. Disponível em: https://anpcont.org.br/wp-content/uploads/2023/02/ID_237.pdf. Acesso em: 23 jul. 2023
CHEN, Shuping; CHEN, Xia; CHENG, Qiang & SHEVLIN, Terry. Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of financial economics, 95(1), 41-61. 2010. Disponível em: https://www.sciencedirect.com/cience/article/abs/pii/S0304405X09001640. Acesso em 30 mar. 2023.
CHRISTENSEN, J., & MURPHY, R. The social irresponsibility of corporate tax avoidance: Taking CSR to the bottom line. Development, 47(3), 37–44. 2004. Disponível em: https://link.springer.com/article/10.1057/palgrave.development.1100066. Acesso em 05 abr. 2023.
DICIO. Dicionário Online de Português. Conceito de Evasão Fiscal. 2023. Disponível em: https://www.dicio.com.br/evasao-fiscal/#:~:text=substantivo%20feminino%20%5BEconomia%5D%20Deixar%20de,pa%C3%ADses%20que%20combatem%20a%20evasão. Acesso em: 27 abr. 2023.
ESNOLDE, Adilson L.; GALLO, Mauro F.; PARISI, Claudio; PEREIRA, Carlos A. Percepção dos Controllers em relação à Gestão Tributária. Congresso USP. São Paulo, 2009. Disponível em: https://congressousp.fipecafi.org/anais/artigos92009/414.pdf. Acesso em 24 de abril de 2023.
FÁVERO, Luiz Paulo. Manual de análise de dados. 1ª edição. Rio de Janeiro. LTC, 2020.
GIL, Antonio Carlos. Como elaborar projetos de pesquisa. 7ª edição. Editora Atlas. Barueri, São Paulo. Brasil, 2022.
HANLON, Michelle & HEITZMAN, Shane. A Review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 127-178. 2010. Disponível em: https://www.sciencedirect.com/cience/article/abs/pii/S0165410110000340. Acesso em 01 abr. 2023.
HOTÉIS OTHON. Notas Explicativas. 2015. Disponível em: https://www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmGerenciaPaginaFRE.aspx?NumeroSequencialDocumento=54759&CodigoTipoInstituicao=1. Acesso em: 30 jul. 2023.
KAUARK, Fabiana da Silva; MANHÃES, Fernanda Castro; MEDEIROS, Carlos Henrique. Metodologia da pesquisa: um guia prático. Itabuna / Bahia, 2010.
Disponível em: https://biblioteca.isced.ac.mz/bitstream/123456789/713/1/Metodologia%20da%20Pesquisa.pdf. Acesso em 19 abr. 2023.
MARCHESI, R. F., & ZANOTELI, E. J. Estado da arte da pesquisa em agressividade fiscal. Revista de Contabilidade e Gestão Contemporânea UFF. Brasil, 2018.
MARTINEZ, Antônio Lopo. Agressividade tributária: um survey da literatura. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, vol. 11. Academia Brasileira de Ciências Contábeis. Brasília, Brasil, 2017.
OCDE. Carga Tributária nos países da América Latina. 2020. Disponível em: https://www.oecd.org/latin-america/data/taxation/. Acesso em: 29 mar. 2023
PRÍMOLA, Bernardo F. L., NASCIMENTO, Eduardo M., CAMPOS, Octávio V. Liquidez Acionária e Agressividade Fiscal no Mercado de Capitais Brasileiro. Revista Catarinense da Ciência Contábil. Florianópolis, Santa Catarina. 2021. Disponível em: https://revista.crcsc.org.br/index.php/CRCSC/article/view/3188/2303. Acesso em 17 abr. 2023.
ROSITO, Eduarda. Efeito da agressividade tributária na Política de Dividendos das companhias listadas na Brasil, Bolsa, Balcão S.A. (B3). Programa de Pós- Graduação em Controladoria e Contabilidade, Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil, 2022.
SCHOLES, M. S.; WOLFSON, M. A.; ERICKSON, M. M.; HANLON, M. L.; MAYDEW, E. L., & SHEVLIN, T. Taxes and business strategy: a planning approach (Fifth edition). Boston: Pearson. 2014.
SCHOUERI, Luís Eduardo & GALENDI JÚNIOR, Ricardo André. Thematic Reports: Brazil. Em Tax Avoidance Revisited in the EU BEPS Context. 2016 eatlp congress munich, pp. 2-4 june 2016. (pp. 199–232). Amsterdam: Intl Bureau of Fiscal Doc. 2017.
WANG, F., XU, S., SUN, J., & CULLINAN, C. P. Corporate tax avoidance: A literature review and research agenda. Journal of Economic Surveys, 34(4), 793-811. 2020.